Торговля в шорт

Выставляя ордер на покупку, Вы хотите приобрести ценную бумагу по определенной цене в конкретный момент времени. Выставляя ордер на продажу, Вы намереваетесь продать актив при аналогичных условиях.

Но когда речь заходит об операциях с заимствованными акциями – требуется четкое понимание возможных рисков, издержек.

Торговля в шорт характеризуется рядом особенностей. Ниже мы рассмотрим издержки, риски и нюансы игры на понижение. Более подробную информацию Вы сможете получить, пройдя один из учебных курсов.

Торговля в шорт. Что следует знать в начале?

Торговля в шорт предполагает продажу заимствованных у брокера ценных бумаг при условии их выкупа в будущем. Она является методом «медвежьей» стратегии или игры на понижение.

При продаже 100 акций по 10 дол. за каждую с последующим выкупом по 8, Вы получаете прибыль 200 дол. (1000 – 800 = 200). При повышении стоимости до 12 дол. на аналогичных условиях убыток также составит 200 дол. (1000 – 1200 = -200)

Трейдер получает прибыль в момент покупки активов после понижения цены. Она достигается за счет разницы между суммой, вырученной за продажу и расходом на покупку по нынешней стоимости. Соответственно, если цена, вопреки прогнозам, повышается – участник рынка терпит убыток.

Особенности практического применения методов «медвежьей» стратегии

Открытие коротких позиций, исходя из общей продуманной «медвежьей» стратегии приведет к успеху. Но, при принятии решения нужно учитывать такие нюансы, как:

  • Дату расчетов
  • Издержки
  • Возможность принудительного выкупа.

Дата расчетов – это момент фактического обмена бумаг на деньги. Она не всегда совпадает с датой исполнения электронного ордера. Многие акции переходят к новому держателю на протяжении трех дней. Если к моменту закрытия сделки доступных активов меньше, чем Вы продали – будет применен принудительный выкуп. Он используется также в некоторых других случаях.

Кроме того, за использование одолженных акций брокер взимает комиссию. Ее размер определяется доступностью актива и вычисляется по формуле:

(нынешняя стоимость * количество бумаг * индикативная ставка)/360 = размер брокерской комиссии

Прежде, чем Вы соглашаетесь на использование активов с обязательством последующего выкупа, брокер предоставляет информацию об их доступности, всех издержках. Они списываются с определенной регулярностью. История списаний со счета фиксируется в соответствующей графе.

Как правило, труднодоступные бумаги предоставляются по более высокой ставке и риски, связанные с их применением значительно выше. Увеличивается вероятность принудительного выкупа, отзыва акций держателем.

Торговля в шорт, также как и открытие длинных позиций имеет особенности и риски. Поэтому, учитывайте нюансы и предстоящие издержки, перспективы получения прибыли так же тщательно, как если бы Вы брали крупный кредит в банке.

Что такое принудительный выкуп? Когда он применяется

Принудительный выкуп – это требование купить бумаги для покрытия короткой позиции. Покупка осуществляется посредством использования ордера «buy-to-cover». Подобное требование предъявляется, когда:

  1. Продажа в шорт предполагает невозможность предоставления акции, вопреки правилу 203 Комиссии по ценным бумагам и биржам, описывающему порядок расчетов продавцов с покупателями
  2. Кредитор отзывает свои активы – Вам нужно купить их, чтобы вернуть ему (предварительное извещение зачастую не производится)
  3. Брокер теряет возможность предоставлять бумаги, задействованные в сделке (приходит извещение с просьбой закрыть позицию до окончания следующей торговой сессии, иначе это произойдет автоматически).

Иногда требование закрыть позицию возникает вследствие нерационального применения маржи. Тогда брокер требует закрыть все сделки, чтобы оплатить задолженность. В большинстве случаев, требуется сохранять определенную несгораемую сумму на счету.

Также Вы можете пройти обучение трейдингу или задать интересующий вопрос специалисту в чате/по телефону. Повышайте финансовую грамотность для построения успешной  карьеры трейдера!

Source: sdg-trade.com

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *